基差是指被对冲财物的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差。因为期货价格和现货价格都是动摇的，在期货合同的有用期内，基差也是动摇的。基差的不确定性被称为基差危险，下降基差危险完成套期保值关键是挑选匹配度高的对冲期货合约。基差危险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基差扩展，投资者将盈余；相反，当投资者未来将买入某项财物，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩展，投资者将亏本。

  因为期货合同中规则生意的是基准等第的货品，而现货实践买卖的质量与买卖所规则的期货合同的等第往往不共同，因而，基差中就包含了这种质量差价。

  期货买卖所的期货合同规则的货品交割地址是买卖所指定的规范交货地址，而实践现货买卖的交货地址往往并不是与买卖所指定的交货地址共同，因而，两个交货地址之间的运费差价就造成了必定的基差。

  因为现货买卖交货的时刻与期货交割的月份往往不共同，这样就造成了期货价格与现货价格之间有着时刻差价。时刻影响基差首要体现在仓储费用上，详细费用包含库存费、保险费和利息。在现货商场的不同地址，基差的巨细往往固定在必定的起伏内；买卖者可以终究靠猜测基差，结合期货价格来判别远期现货价格。